I INCONTRO La figura dell’esperto valutatore: competenze, responsabilità e nuove prospettive

• Il ruolo del professionista nei nuovi scenari di mercato

• La valutazione come processo fiduciario e trasparente

• L’affidabilità della base informativa e i rischi professionali

• I Principi Italiani di Valutazione (PIV) e le loro implicazioni operative

• L’AI e l’impatto delle nuove tecnologie sulla valutazione d’azienda.

• La sfida: rendere l’impresa attraente per gli investitori

• ESG e investitori: la visione di lungo periodo nella creazione del valore

II INCONTRO Il piano d’impresa

• Le linee guida per la redazione dei piani di impresa

• La costruzione piano di impresa

• La valutazione delle ipotesi e le verifiche di coerenza e di fattibilità del piano o Action plan

• Stress test e analisi di sensitività o sostenibilità finanziaria del piano

• I contenuti e la struttura tipica del piano

III INCONTRO Framework dei Principi Italiani di Valutazione

• Il ruolo dell’esperto

• L’opinione dell’esperto

• La valutazione secondo i PIV

• La tipologia di lavoro svolto

• La configurazione di valore

IV INCONTRO La due diligence

• La valutazione della Base informativa

• Il modello di business e analisi fondamentale

• La due diligence contabile

• La due diligence finanziaria

• La due diligence legale

V INCONTRO La valutazione d’azienda

• Analisi delle principali metodologie di valutazione:

  • Metodo patrimoniale;

  • Metodo reddituale;

  • Metodo finanziario;

  • Metodi comparativi di mercato.

• Analisi e commento di una perizia di stima (caso)

VI INCONTRO Temi speciali di valutazione

• La costruzione del tasso

• La scelta dell’investimento

• La valutazione del marchio

• La valutazione delle partecipazioni sociali tra premi e sconti di valore

• Il ruolo dell’esperto nel recesso del socio

VII INCONTRO Perizie di stima ed operazioni straordinarie

• La struttura di base della perizia di stima

• Perizia di trasformazione

• Perizia di conferimento

• Perizia di fusione

• Perizia di scissione

• Perizia di LBO

VIII INCONTRO M&A

• Il mercato ed i principali trend nell’M&A in Italia

• Il ruolo dell’Advisor finanziario

• Componenti di valore, sinergie e definizione del prezzo

• Aspetti legali nell’M&A ed impatto sul valore:

  • La fase preparatoria (accordi di riservatezza, lettere di intenti, memorandum of understanding, term sheet, ecc.)

  • Il contratto di acquisizione

  • Signing e closing

IX INCONTRO Gli errori più frequenti

• Criticità e principali errori presenti nei piani di impresa (Casi pratici)

• Criticità e principali errori presenti nella valutazione d’azienda (Casi pratici)

• Criticità e principali errori presenti nelle operazioni di M&A (Casi pratici)

• L’impatto dei PIV e delle linee guida sulle responsabilità dell’esperto

• Cenni sulla responsabilità dell’esperto

X INCONTRO La valutazione delle aziende in crisi

• La diagnosi dello stato di crisi;

• Scetticismo professionale rafforzato e criticità nella due diligence;

• Criticità del piano di risanamento;

• La valutazione di aziende in crisi:

  • Valore di liquidazione

  • Affitto d’azienda

XI INCONTRO Il passaggio generazionale come momento valutativo: continuità, discontinuità e creazione di valore

• Dimensione sistemica del passaggio generazionale

• Le operazioni di riassetto come “pre-condizione” al passaggio

• La successione come “momento di mercato” interno alla famiglia

• Continuità e discontinuità nella prospettiva del valore

  • La gestione del rischio specifico (rischio “key man”, rischio “size”, rischio di continuità)

  • Le logiche di fairness e di equità intergenerazionale

  • Dal valore economico al valore strategico: la “Next Gen” come vettore di innovazione e rinnovamento del modello di business

• 21/01/2026 - in presenza a Milano presso Il Sole 24 ORE

• 19/02/2026

• 19/03/2026

• 16/04/2026

• 14/05/2026

• 11/06/2026

• 09/07/2026

• 17/09/2026

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• 12/11/2026

• 09/12/2026 - in presenza a Milano presso Il Sole 24 ORE